Что такое IPO и как на нём заработать

Что такое IPO и как на нём заработать? IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций компании на бирже. Для инвестора это момент, когда он может стать акционером ещё не публичной компании. Однако важно понимать: IPO не является гарантией быстрой прибыли. Разберём, как работает механизм и какие стратегии могут помочь заработать.

На этой странице мы говорим об основах инвестиций, поэтому не даём конкретных рекомендаций — решение всегда за вами. Если вы уже рассматриваете инвестиции через нашу платформу или другие инструменты, сначала изучите принципы, описанные ниже.

Что такое IPO

IPO — это процесс, в ходе которого частная компания впервые размещает свои акции на фондовой бирже. До этого момента акции принадлежали основателям, венчурным фондам или другим ранним инвесторам. После IPO акции становятся доступными широкому кругу лиц, а компания получает доступ к публичному капиталу.

Для инвестора IPO — это шанс купить акции компании «на старте» — по цене, которую устанавливает организатор размещения. Если спрос на акции превысит предложение, в первый день торгов цена может вырасти. Именно на этом потенциале строится множество краткосрочных стратегий.

Однако финансовая история знает примеры, когда акции после IPO снижались на десятки процентов за считанные недели. Например, условная компания N привлекла 10 млрд рублей, но из-за слабой бизнес-модели через месяц её капитализация упала на 30%. Поэтому подход «купил на IPO — всегда заработал» — миф.

Зачем компании выходят на IPO

Компании стремятся на биржу по нескольким причинам:

• Привлечение капитала — деньги, полученные от размещения, идут на развитие, погашение долгов или расширение производства.
• Выход основателей и ранних инвесторов — они могут частично продать свои доли и получить ликвидность.
• Повышение статуса — статус публичной компании повышает доверие партнёров и клиентов.
• Создание «биржевой валюты» — акции можно использовать для слияний и поглощений или мотивации сотрудников.

Но не все компании проходят через классическое IPO. Существуют и другие способы, например, прямые размещения или выход на инвестиционные платформы. Если вы – предприниматель, вам может быть интересен раздел для предпринимателей, где рассказывается об альтернативных способах привлечения инвестиций.

Как частный инвестор может заработать на IPO

Заработок на IPO возможен двумя основными путями: краткосрочным (спекулятивным) и долгосрочным (инвестиционным). Рассмотрим их подробнее.

Краткосрочная стратегия (спекулятивная)

Эта стратегия рассчитана на получение быстрой прибыли за счёт роста цены в первые дни торгов. Инвестор покупает акции по цене размещения и продаёт их на вторичных торгах, когда цена вырастает. Например, акции размещались по 100 рублей за акцию, в первый день торгов цена поднялась до 120 рублей, инвестор продаёт и фиксирует 20% прибыли.

Однако помните: цена может и не вырасти. Если спрос окажется слабым, вы сможете продать только по более низкой цене. Более того, в некоторых случаях организаторы сокращают количество акций, выделяемых частным инвесторам, — вы можете вообще не получить акции.

Долгосрочная стратегия (инвестиционная)

Здесь инвестор покупает акции на IPO и держит их годы, полагая на рост бизнеса компании. Доходность складывается из роста стоимости акций и возможных дивидендов. Например, если компания зарабатывает стабильно и расширяется, её капитализация через 5 лет может удвоиться. Однако и здесь нет гарантий — бизнес может столкнуться с кризисом или конкуренцией.

Важно анализировать финансовые показатели компании, её конкурентные преимущества и перспективы отрасли. Не стоит доверять только громкому имени бренда — история знает немало «единорогов», которые обанкротились.

Риски участия в IPO

Инвестиции в IPO — это высокорискованное мероприятие. Вот основные риски:

• Рыночный риск — цена акций может упасть из-за общей конъюнктуры рынка.
• Бизнес-риск — компания может не достигнуть плановых показателей.
• Ликвидностный риск — в первые дни после IPO акции могут быть неликвидными, и продать их будет сложно.
• Риск неполучения акций — при сильном спросе заявка может быть удовлетворена лишь частично.
• Отсутствие гарантий — вложения не застрахованы государством, вы можете потерять все вложенные средства.

Никогда не инвестируйте заёмные средства и деньги, которые вам необходимы для жизни. Помните: доходность не гарантирована, и любые инвестиции могут привести к убыткам.

Как участвовать в IPO: пошагово

Если вы решили попробовать свои силы в IPO, действуйте так:

1. Выберите брокера — не все брокеры предлагают доступ к IPO. Изучите условия на сайтах крупных брокеров или обратитесь в свой банк.
2. Откройте счёт — потребуется заключить договор и пополнить счёт. Обычно процесс занимает несколько дней.
3. Изучите условия — у каждого IPO свои правила: сроки подачи заявки, минимальная сумма, возможные комиссии.
4. Подайте заявку — в личном кабинете брокера выберите интересующее вас IPO и укажите количество акций или сумму.
5. Дождитесь распределения — после завершения размещения брокер сообщит, сколько акций вы получили.
6. Управляйте позицией — после начала торгов вы можете продать акции или держать их.

Сравним две описанные стратегии в таблице:

Критерий	Спекулятивная стратегия	Инвестиционная стратегия
Горизонт инвестирования	Дни–недели	Годы
Цель	Заработать на росте в первый день	Получить рост капитала и дивиденды
Уровень риска	Очень высокий	Высокий
Необходимый опыт	Высокий, понимание рыночной конъюнктуры	Средний, навыки фундаментального анализа
Пример	Купить по 100, продать по 120 через неделю	Купить по 100, держать 5 лет, продать по 200

Обратите внимание: приведённые цифры — условные примеры, а не прогнозы будущей доходности.

Заключение

IPO — интересный и динамичный сегмент фондового рынка. Он открывает доступ к молодым компаниям, но требует от инвестора дисциплины и понимания рисков. Главное — не рассматривать IPO как «быстрое обогащение», а подходить к нему как к любому инструменту со своими плюсами и минусами.

Если вы предпочитаете более прозрачные и понятные инструменты, обратите внимание на инвестиционные платформы. Например, вы можете изучить возможности Finmuster — платформы прямых инвестиций, где компании привлекают финансирование от частных инвесторов в обмен на долю или облигации. Однако помните, что такие инвестиции также высокорискованны, и решение всегда за вами.

Мы подготовили множество образовательных материалов в разделах для инвесторов и сберегателей. Также полезно узнать чем отличаются акции от облигаций и как составить портфель начинающему.

Коротко

• IPO — это первичное размещение акций компании на бирже, позволяющее инвесторам купить их до начала публичных торгов.
• Заработок возможен как на краткосрочном росте цен, так и на долгосрочном инвестировании в растущий бизнес.
• Риски высоки: акции могут упасть в цене, а вложения не застрахованы государством.
• Перед участием изучите компанию, сравните стратегии и никогда не вкладывайте средства, которые вы не можете позволить себе потерять.
• Для диверсификации рассмотрите не только классические IPO, но и альтернативные инструменты, такие как инвестиционные платформы.

---

Об авторе. Сергей Урескул — корпоративный юрист с 2008 года, генеральный директор АО «ИКТ» (TOP-3 PRAVO.RU-300, TOP-10 RAEX), президент НАКЮР, основатель платформы прямых инвестиций Finmuster.

Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестирование с использованием инвестиционной платформы является высокорискованным и может привести к потере вложенных средств в полном объёме; доходность не гарантирована. Оператор инвестиционной платформы — АО «ЭЦБ», ИНН 2311324509, реестр операторов инвестиционных платформ Банка России № 58 от 04.03.2022.